Tasas de mora medidas al censo — UALA, Brubank, Carrefour y Mercado Libre
Cuando una deuda entra en mora y el deudor no paga, el acreedor reporta mes a mes el saldo al BCRA. Si la situación crediticia jamás mejora y el saldo crece con tasa constante mes a mes, esa secuencia es la tasa de recargo que la entidad está cobrando: medida del saldo contable certificado, no declarada.
Cómo leer esto
Medimos tasas en el censo: los ~18 millones de registros de los cinco grupos en el Central de Deudores del BCRA (corte 2026-09, ventana 2024-10 a 2026-09). Una deuda entra a la medición solo si hay una secuencia de al menos 3 meses consecutivos en la que (a) la situación crediticia en mora jamás mejora, (b) el saldo crece todos los meses y (c) la tasa implícita de cada par de meses coincide con las demás (dispersión relativa ≤ 0,30). Eso descarta cargos únicos, refinanciaciones y pagos parciales: lo que queda es capitalización de interés observable, fila por fila reproducible contra el archivo original.
La TEA es una extrapolación al año de una tasa medida en 3–4 meses. La muestra medida es la que el rigor permite, no una aleatoria de toda la mora.
Resumen por grupo (la versión del selector aplica a toda la página)
| Grupo | Deudas V1 | Deudas V2 | TEM mediana [IC95%] | TEA mediana | Monto inicial mediano | % cluster alto (10–50% TEM) |
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Clic en una fila para entrar al grupo. IC95% por bootstrap (10.000 remuestreos).
Comparador de distribuciones de TEM (% de cada cartera medida)
¿Mercado Libre es una outlier o el “régimen alto” es el estándar fintech? La pregunta se responde acá: mirá dónde está la masa de cada grupo.
Mercado Libre
Dos regímenes de recargo, sin casi nada en el medio: un tramo casi benigno y una capitalización penal que puede superar el 1.000% anual.
Carrefour
Cartera grande en mora con recargo bajo: en términos reales cobra por debajo de la inflación.
Brubank
Muestra más chica; la medición existe pero las colas se leen con cautela.
Tarjeta Naranja
La cartera grande de tarjeta de crédito: segunda tasa típica del análisis (7,1% TEM, TEA ~129%) con casi 3 de cada 10 medidas en régimen penal.
Investigación del criterio: V1 vs V2
El criterio estricto original (V1) exigía que la situación empeore dentro de la secuencia. Eso descartaba deudas con situación estancada (p. ej. 10 meses en nivel 4) y monto creciendo de forma perfectamente coherente — falsos negativos. V2 relaja solo eso: la situación nunca puede mejorar, y todo lo demás (≥3 meses, crecimiento en todos los pares, coherencia de tasa ≤0,30) sigue obligatorio.